Управление процентным риском, расчет PD в регионах и регулирование капитала: о чем рассказали ведущие рисковики России на Форуме риск-менеджеров
28 ноября Издательский дом «Регламент» провел Форум риск-менеджеров, который был посвящен новейшим методикам, моделям и разработкам, расширяющим возможности риск-менеджера и его способности управлять рисками. Форум собрал полный зал, что редкость для подобных мероприятий. Он интересен тем, что был минимально отягощен регуляторной тематикой. Обычно до половины контента форумов риск-менеджеров – это выступления представителей регулятора и крупных госбанков о нововведениях в правовом поле. Но такие нововведения нередко затрагивают лишь часть риск-менеджеров и очень ограниченный фрагмент их работы.
![](img/fr1.jpg)
Генеральный продюсер форума Владимир Козлов, глава компании Raisk
Основной задачей форума было собрать качественный методологический и практический контент, что и удалось сделать благодаря составу спикеров. На форуме выступили старший вице-президент Банка ВТБ Данил Трофимов, директор департамента банковских рисков МКБ Вадим Ломской, старший вице-президент Райффайзенбанка Екатерина Пуртова, моделисты (Роман Вишневский, Росбанк; Иван Кондраков, Банк ВТБ), датасаентисты (Евгений Смирнов, Альфа-Банк), специалисты по оперрискам (Андрей Сазонов, Ренессанс Банк; Вадим Ситосенко, ГПБ), «чистые» рисковики и директора по рискам (Юлия Тихонова, Локо-Банк; Дмитрий Авдеев, Банк «Урал ФД»).
Были и известные представители академических кругов, такие как Александр Дьяконов (Центральный университет), Михаил Помазанов (Промсвязьбанк, НИУ ВШЭ) и Дмитрий Голембиовский (Промсвязьбанк, ВМК МГУ).
Разобрать каждое выступление, к сожалению, невозможно. Поэтому остановимся на нескольких.
Старший вице-президент Банка ВТБ Данил Трофимов в своей презентации дал ответ на вопрос о стоимости реального финансирования. На момент проведения форума стоимость собственного капитала в рублях (т.е. стоимость денежных средств в РФ) составляла 20,18%. Разумеется, это сложно объяснить конечным заемщикам.
Директор департамента банковских рисков МКБ Вадим Ломской дал рекомендации риск-менеджерам – как работать в условиях, когда валютный и процентный риски трансформировались в кредитный. Хотя инструментов управления валютным и процентным рисками сейчас мало, одним из способов управления остаются деривативные инструменты (несмотря на ограничения емкости рынка). Валютный и процентный риски по-разному влияют на компании из разных отраслей: производственные компании больше подвержены валютному риску, торговые – процентному.
![](img/fr2.jpg)
Вадим Ломской
Также Вадим Ломской привел неочевидные примеры баланса компаний, не защищенных от валютных и процентных рисков.
Пример 1
Заемщик занимается оптовой торговлей производственным электротехническим оборудованием. Импортная составляющая – 30%. Курс доллара вырос с 70 до 100 руб., ставки по кредитам – с 8 до 15%. У компании недостаточный запас прочности, есть риск банкротства, финансовое состояние оценивается как неустойчивое (IC = 0,22x).
![](img/fr3.jpg)
Пример 2
Заемщик занимается производством строительных металлических конструкций и изделий. Импортная составляющая – 5%. Курс доллара вырос с 80 до 100 руб., ставки по кредитам – с 11 до 17%. У компании недостаточный запас прочности (IC = 0,94x). Результат – реструктуризация лимита: перенос части уплаты процентов, постепенная амортизация тела кредита.
![](img/fr4.jpg)
Юлия Тихонова – «классический» риск-менеджер, директор по рискам Локо-Банка – рассказала о деталях винтажного анализа дефолтности методом Age-Period-Cohort. Такой анализ – это значительная часть работы современного риск-менеджера по управлению портфелем. Помимо прогнозирования формы винтажа под влиянием внешних и внутренних изменений, APC-анализ можно использовать для стресс-тестирования, калибровки PD-модели и других целей, а компонента Period может быть таргетом для макромодели. Кстати, для метода APC-анализа есть готовые библиотеки на R и Python.
![](img/fr5.jpg)
Юлия Тихонова
Михаил Помазанов, руководитель подразделения валидации Блока «Риски» Промсвязьбанка, в очередной раз подтвердил репутацию одного из ведущих рисковиков России. Он и его коллега Андрей Бережной продемонстрировали модель для определения дефолтности розничных заемщиков в различных регионах РФ, созданную на основе ежемесячных данных Банка России и откалиброванную на ежеквартальных данных НБКИ. В модели используется понятие PD-рэнкинга (порядкового номера) региона – это менее волатильный показатель, чем непосредственно PD. Поскольку в кризис вероятность дефолта розничных заемщиков меняется быстро, рэнкинг является более достоверным показателем.
![](img/fr6.jpg)
Михаил Помазанов и Андрей Бережной
Роман Вишневский, главный эксперт Центра математического моделирования и методов прогнозирования Росбанка, представил алгоритм Helena.4.0 – собственный аналог популярных алгоритмов подбора гиперпараметров для градиентного бустинга, таких как RandomSearch, HyperOpt и Optuna. Основная идея алгоритмов семейства Helena – поэтапное уменьшение объема пространства, в котором происходит поиск максимума функции. С течением времени этот объем сходится к небольшой величине. Сугубо научный доклад Романа Вишневского вызвал большой интерес, несмотря на насыщенность математическими подробностями.
![](img/fr7.jpg)
Роман Вишневский
Кстати, многие моделисты не умеют пользоваться гиперпараметрами – об этом рассказал академический руководитель направления наук о данных Центрального университета Александр Дьяконов в своем обзоре современных практик моделирования. Авторы публикаций в академических журналах могут доверяться параметрам «из коробки» и не настраивать гиперпараметры для своих моделей. Однако «параметры по умолчанию» не означает «оптимально подобранные параметры».
![](img/fr8.jpg)
Александр Дьяконов
Дмитрий Голембиовский — один из столпов российской науки риск-менеджмента, директор департамента по управлению финансовыми рисками Промсвязьбанка и профессор ВМК МГУ – порадовал академическим подходом к чисто практической проблеме управления портфелем акций, входящих в российский индекс РТС. Он сравнил две модели: модель Рокафеллара-Урясьева (линейную модель среднего – CVAR) и модель Марковица. Эксперимент показал, что «старая добрая» модель Марковица управляет портфелем российских акций значительно лучше.
![](img/fr9.jpg)
Дмитрий Голембиовский
Вторая сессия была посвящена операционным рискам. Здесь стоит особо отметить презентацию Сергея Варакина, замначальника Управления операционных рисков Банка ВТБ, который поделился опытом экономии капитала благодаря продвинутым решениям в области оперриска и возможностям нового регулирования. Причем такая практика доступна не только крупным банкам. Посредством слайдовой анимации нам показали, как устроено современное регулирование капитала применительно к операционным рискам.
![](img/fr10.jpg)
Сергей Варакин
Например, коэффициент внутренних потерь (КВП) позволяет снизить размер оперриска, если банк демонстрирует низкие потери (в этом случае КВП менее 1). Единственное, от чего зависит КВП, – это соотношение ПП (показателя потерь, оцениваемого на основе внутренней статистики) и КБИ (компоненты бизнес-индикатора в размере 12-18% от опердохода). За счет КВП банк получает дисконт к размеру операционного риска.
Ирина Нохрина, руководитель направления GRC компании «Консалтика», рассказала о кейсах автоматизации управления операционными, регуляторными рисками, рисками информационной безопасности и операционной надежности. Решение компании «Консалтика» легко справилось с проблемной для малых и средних банков 106-й формой отчетности и пошло дальше — к автоматизации вопросов операционной надежности и рисков ИБ. Более того, оно охватывает и новую тематику рисков аутсорсинга, нормативная база по которой вызывает больше вопросов, чем ответов.
![](img/fr11.jpg)
Ирина Нохрина
Запомнилось выступление Дмитрия Авдеева, директора по рискам Банка «Урал ФД», который показал, как небольшие банки борются с кадровыми проблемами, проблемами конкуренции и какие функции возлагаются на риск-службу в таких условиях. (Как правило, если банк небольшой, с риск-менеджерами консультируются по всем вопросам). Интересно, что для автоматизации управления рисками в Банке «Урал ФД» использовались подходы проектного риск-менеджмента. Это, безусловно, правильно, хотя и встречается редко.
![](img/fr12.jpg)
Дмитрий Авдеев
Исполнительный директор Ренессанс Банка Андрей Сазонов и начальник Департамента операционных рисков ГПБ Вадим Ситосенко показали лайфхаки работы с современным регулированием – как установить сигнальные и контрольные значения КПУР при отсутствии статистики и как можно сэкономить на системе управления операционным риском. Например, за счет исключения потерь из расчета КВП при продаже портфелей активов и пассивов.
![](img/fr13.jpg)
Андрей Сазонов
Вадим Ситосенко
А на третьей сессии, модератором которой выступил старший вице-президент Банка ВТБ Антон Вовк, шла речь о том, на что и как мотивировать сотрудников, освобожденных от рутины, как внедрить систему контроля макропруденциальных лимитов риск-подразделениями, как добиться роста Джини в моделях для финансирования госконтрактов и о многом другом.